外匯掉期是交易雙方約定以貨幣A交換一定數(shù)量的貨幣B，并以約定價(jià)格在未來的約定日期用貨幣B反向交換同樣數(shù)量的貨幣A。外匯掉期形式靈活多樣，但本質(zhì)上都是利率產(chǎn)品。首次換入高利率貨幣的一方必然要對(duì)另一方予以補(bǔ)償，補(bǔ)償?shù)慕痤~取決于兩種貨幣間的利率水平差異，補(bǔ)償?shù)姆绞郊瓤赏ㄟ^到期的交換價(jià)格反映，也可通過單獨(dú)支付利差的形式反映。

　　一筆掉期外匯買賣可以看成是由兩筆交易金額相同、起息日不同、交易方向相反的外匯買賣組成的，因此一筆掉期外匯買賣具有一前一后兩個(gè)起息日和兩項(xiàng)約定的匯率水平。在掉期外匯買賣中，客戶和銀行按約定的匯率水平將一種貨幣轉(zhuǎn)換為另一種貨幣，在第一個(gè)起息日進(jìn)行資金的交割，并按另一項(xiàng)約定的匯率將上述兩種貨幣進(jìn)行方向相反的轉(zhuǎn)換，在第二個(gè)起息日進(jìn)行資金的交割。

　　最常見的掉期交易是把一筆即期交易與一筆遠(yuǎn)期交易合在一起，等同于在即期賣出甲貨幣買進(jìn)乙貨幣的同時(shí)，反方向地買進(jìn)遠(yuǎn)期甲貨幣、賣出遠(yuǎn)期乙貨幣的外匯買賣交易。

　　二、外匯期權(quán)適合的人群

　　1.擁有大量的低息外匯存款在銀行，又不太熟識(shí)外匯交易;對(duì)其有一定認(rèn)識(shí)，但又怕做外匯交易帶來太大的風(fēng)險(xiǎn)的人。

　　2.手持美元，但兩周、一個(gè)月或三個(gè)月后需要使用掛鉤貨幣(如歐元)的。比如，將到歐洲學(xué)習(xí)、考察或旅游的人，可將美元與歐元掛鉤。

　　3.有孩子或親友出國留學(xué)的，將在一年成更長(zhǎng)時(shí)間使用掛鉤貨幣的人。